Strategie Long GBPUSD - suite 2

Quand il y a chute, il y a super chute sur le GBPUSD.
Avec le câble, ça rigole pas, et ceux qui sont entrés en position comme des bourrins s'en souviennent longtemps, ce sont les "vieux" qui le disent.


I - Un graphe pour relativiser le mouvement

II - Évaluation

On est acheteur de 20000 forwards Echéance 24 Avril 2013 sur GBPUSD au prix de revient de 1.580240 
Si on doit sortir maintenant ça donne une perte de ( 20000 x 1.51004 - 6.50 ) - ( 20000 x 1.580240 ) = -1410.50 USD.

Pas de quoi être fier, et c'est peu dire !

On va continuer de compléter la position longue en achetant 10000 forwards à 1.51044 +6.5 de frais.
Ça procurera au total 30000 forwards 24 Avril GBPUSD au prix de revient de1.55719 frais inclus.

Strategie Long GBPUSD - suite 1

C'est vraiment une chose à retenir dans le trading : ne pas entrer en position d'une seule fois.
On a commencé à bâtir une stratégie acheteuse sur le gbpusd en payant 10000 fois le pair à 1.58612 sur le forward échéance le 24 Avril 2013 sur un total de 50000 souhaités.



I - Un graphe pour relativiser la semaine

Le moins qu'on puisse dire c'est que ça a bougé et pas dans le meilleur des sens pour nous mais pas de quoi se plaindre on aurait pu aussi entrer comme un goret sur le marché avec la totalité du nominal et se prendre une belle gifle.



II - Évaluation

 On a si on devait sortir de la position : 10000.( 1.57264 - 1.586120 ) - (6.8*2) = -148.40 USD

Au contraire on achète à nouveau  10000 forwards 24 Avril 2013 à 1.5730.
Cela fera 20000 forwards 24 Avril 2013 au prix moyen de 1.580240 frais inclus.

Strategie Long GBPUSD

On poursuit comme prévu lors de la précédente analyse et cette fois on va entrer en position sur forward GBPUSD pour profiter du carry trade. Tout est à prendre et qui sait, ce sera peut être une petite consolation..

I - Eléments Graphiques

D'après mon sentiment la GBPUSD va monter, en particulier à l'heure actuelle je prévois une extension.

II - Les Prix

On souhaite entrer sur 50000 pairs.

On décompose le trade en 5 parts de 10000.

Pour cette fois achat 10000 forward 24 Avril 2013 à 1.586120

Première stratégie Forex sur 2013

C’est après avoir lu le file ( lien discussion sur www.strategies-options.com ici) et avoir ensuite été amené à calculer la volatilité historique du Câble( Voir la fiche sur la volatilité historique du GBPUSD )que j’ai décidé d’initier une position sur le GBPUSD.

I – Configuration Graphique

On a deux grandes bornes qui sont 1.625 et 1.55, la première qui permet l’étirement sur 1.65 et la seconde si elle est cassée qui ouvre la porte des 1.5255 

II – Carry Trade sur la GBPUSD

Les taux de la banque d’Angleterre sont bien supérieur aux taux US ce qui grâce à la formule

 F = S . exp[( r – rf ). T] 

où 

r est le taux USD

rf est le taux GBP

conduit à un niveau de forward/contrat future en dessous du spot. Autrement dit, en étant acheteur du contrat forward ou du contrat future sur le GBPUSD on gagne le portage, si le spot restait au même niveau jusqu’à l’échéance on ferait un gain net.

III – Stratégie

En tenant compte du fait qu’il vaut mieux être acheteur de la GBPUSD que vendeur à cause du portage (cf ci dessus), je privilégie une stratégie acheteuse.

On cote 1.5855 sur le spot. On va prendre un contrat forward avec une échéance de 2 mois histoire de profiter du portage si jamais ça ne bouge pas et que ça compense le spread bid-ask au moins ce serait déjà très bien.

Je compte entrer avec plusieurs lots (5)  de 10000 pairs, graduellement entre 1.59 et 1.62.

On va voir ça dans le courant de cette semaine.

Joyeux Noël et bonne fin d'année 2012

Ça aura pas été de tout repos mis l'année 2012 aura pas mal fonctionné pour les traders.

 "Dan Loeb's Third Point hedge fund makes $500m profit from Greek bonds"

 "Mr Loeb has reportedly sold a large part of a $1bn position in Greek debt that soared in value in the wake of the buy-back deal unveiled by Athens on Monday. 

"The trade will stand out as one of the most audacious bets on the eurozone debt crisis so far. "Since its inception, Third Point has generated returns of about 25pc a year, far outperforming global indices. 

"Mr Loeb, 51, who has boasted that he owns two of New York state’s most expensive properties, including a $45m Manhattan apartment, has said his key skill is being able to identify mispriced assets."


500 millions sur la Grèce, c'était courageux certains diront, suicidaire penseront les autres. En tout état de cause pas facile à faire comprendre au "Grand Public" qu'il pouvait perdre 1 milliard sur le pari. Très bonne fin d'année à tous et à l'année prochaine !

Stratégie Long / Short Forward Eurodollar ( Final )

Et moi qui pensait tranquillement à lundi pour l'échéance...
Les contrats ont expiré aujourd'hui, on cote dès à présent du comptant 3 DEC. La stratégie est donc terminée.

● Valorisation

▪ 100000 contrats forwards 03DEC achetés à 1.29671 sont revendus à 1.29904 soit un gain de 233 USD

▪ 100000 contrats forwards 27 DEC vendus à 1.29707, sont rachetés à 1.29954 soit une perte de 247 USD

Spreads inclus, une perte de 14 USD  (+ 233 - 247 ).

 

 

● Money Management

Peut être le seul bon côté dans cette stratégie c'est qu'on touche tout de suite le gain de 233 et qu'on paiera la perte fin décembre. Non.....on ne peut pas partir avec le gain seul lol.

Stratégie Long / Short Forward Eurodollar ( 3ième suivi )

L'échéance de la stratégie Long / Short approche, encore une semaine et on devrait être fixé.
Le marché est allé rechercher les 1.2984, trois cheveux des 1.30 et à quelques kilomètres des 1.2670 d'il y a 15 jours.
Cette semaine j'étais en plus en plein scrutage d'indices boursiers, tous super haussiers, je m'étais dit qu'avec ça les taux implicites du contrat forward Eurodollar 27 DEC12 baisserait un peu plus. Erreur !


● Valorisation

▪ 100000 contrats forwards 03DEC achetés à 1.29671 pourraient être revendus à 1.29467 soit une perte de 204 USD

▪ 100000 contrats forwards 27 DEC vendus à 1.29707, peuvent être rachetés à 1.29515 soit un gain de 192 USD

Spreads inclus, une petite perte de 12 USD  ( -204 + 192 ).

● Money Management

Il y un aspect important dans le management de la stratégie c'est le cash settlement. L'eurodollar est remonté et comme j'étais long sur la patte du 3 DEC 2012 et en perte, si on continue la hausse ça va permettre d'encaisser un gain d'abord, avant d'avoir à payer les pertes sur l'échéance 27 DEC 2012. C'est quand même plus cool de rendre de l'argent qu'on a reçu que d'en donner et d'attendre d'être remboursé.